合约为什么有风险?


昨天说到暴走北伟为了劝阻小伙伴们,不要对大神们盲从,举了一个“2万变1亿”的例子。结果被喷惨了,小伙伴们认为他要搞合约收费群了,他感到很委屈,分明是一片好意,却被当成狼心了,不由得将喷子们一个个拉黑。

合约为什么有风险?

看来,币民们苦合约带单群久了,见到类似的文字,不分青红皂白,上来就喷。难怪这轮行情,难见韭菜FOMO,倒是大佬及机构们一个劲的奶、一直买。

合约,其实是一种套保工具,只不过现在大家都用来投机,放大了收益的同时也放大了风险,有人的确凭合约一夜暴富,但是更多的人是亏得伤痕累累。

有人会说,用低倍杠杆就能避免爆仓,比如肥宅今年就是凭低倍杠杆赢利几千万。低倍杠杆到底多少,肥宅沒有透露,可以猜测应该是5倍以内。

跟我一个做期货的朋友聊天,就说到这个话题,这个朋友提醒到,合约,主要是把风险放在第一位,做好风险控制,杠杆倍率最好在3以内。

为什么呢?他说,每个交易品种价格都是波动的,看似杂乱无章,其实有规律的,就是每天的涨跌幅波动概率近似呈正态分布,而且常常在3倍标准差范围内。

标准差是个统计学上的概念,反映组内个体间的离散程度。一个较大的标准差,代表大部分数值和其平均值之间差异较大;一个较小的标准差,代表这些数值较接近平均值。 一般来说标准差较小为好,这样代表比较稳定。

比特币来说,每天价格都在波动,都是围绕每天的平均价格上下波动的,如果我们以小时为单位,就会得到24个价格,取24个价格的平均值,得到这天的平均价格。

再拿24个价格减这个平均值,得到24个数,再平方便得到24个平方数值,这24个平方数值就叫方差。

然用把这24个方差加起来,再除以24,再开方便求得标准差,一般标准差为0.039,换成百分数足3.9%。

这个标准差一般用sigma表示,用图表示如下。

合约为什么有风险?

看这个图就知道,每天涨跌幅落在一个正负标准差的概率为31.4%×2=68.2%。也就是说,每天涨跌超过 3.9%的可能性是 31.8%。

那么在某个点进去, 第二天跌 3.9%以上的可能性是接近 16%。

若开 20倍杠杆, 平台将强制平仓的标准设在 4%的话,那么20倍杠杆的合约,每五到六次就会爆仓一次。

这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因。只要你玩合约,不管你挣多少,只要你满仓合约,五六次就会归零,更别说爆仓了。

如果要想更安全, 合约倍数多少才合适呢?

合约为什么有风险?

从上图看,要想风险更小,最好把爆仓风险设在3倍 sigma以外,这个时候爆仓几率不到1%, 对应的杠杆在5-6倍。

但是,币价的涨跌概率分布并不是标准的正态分布,而是会出现较大偏差,或者说发生大的涨跌幅的可能性要比正态分布大。

因此,为降低风险,就必须再降杠杆,根据推算,不超过3倍,风险相对较小。

其实,是合约就有风险,比如312这样的极端情况下,1倍的合约照样爆你没商量。为了资金安全,最好还是远离合约。

我自己就曾经玩了几次合约,开始赚了,后来控制不住,每天几次,终于被爆仓归零,教训很深刻。守住现货,即使被套,象比特币始终还是有解套甚至赢利的时候。拿住现货还可以做波段或补仓,降低成本,实现解套。

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今天继续空投6号碎片,条件同前,空投同前。欢迎新人扫码进Pinker节点群,详细了解。

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编译者/作者:蝴蝶自来

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